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Cheque de transferência de depósito - DTC O que é um cheque de transferência de depósito - DTC Um cheque usado por um banco de cobrança designado para depositar os recibos diários de uma corporação de vários locais. Os cheques de transferência de depósito são um método para garantir uma melhor gestão de caixa para empresas que coletam dinheiro em vários locais. Um serviço de informações de terceiros primeiro transfere dados sobre os dias de recebimento do gerente da instalação em cada local para um banco de concentração. Com base nesses dados, o banco de concentração cria DTCs para cada local de depósito e os insere no sistema de processamento de cheques. Um DTC também é conhecido como um rascunho de transferência de depósito. BREAKING DOWN Checkout de transferência de depósito - DTC A DTC parece um cheque pessoal, exceto que o cheque de transferência de depósito está escrito no centro superior do rosto do cheque e o DTC não possui assinatura. A ACH gradualmente desalojou os sistemas baseados em DTC porque é mais rápido, mais barato e mais eficiente. As empresas que não fazem parte de uma rede ACH ainda devem usar DTC. Este gráfico oferece uma visão geral de alto nível do processo de liquidação das subsidiárias da DTCC, da Depository Trust Company (DTC) e da National Securities Clearing Corporation (NSCC). O gráfico é interativo, permitindo que o usuário obtenha informações sobre os vários tipos de entrada que são resolvidos através do DTC, o processamento envolvido e como funciona o processo real de liquidação final do dia. Visão geral do processo de liquidação VISÃO GERAL DO PROCESSO DE LIQUIDAÇÃO No setor financeiro, a liquidação é geralmente o prazo aplicado à troca de pagamento ao vendedor e a transferência de valores mobiliários para o comprador de uma negociação. É o último passo no ciclo de vida de uma operação de valores mobiliários. Os movimentos de dinheiro dessas transações são registrados pelo NSCC. Na maioria das operações de bolsa de valores, o dinheiro é movido ou liquidado três dias após a efetiva compra ou venda ser executada. A indústria se refere a este ciclo de liquidação como T3. A DTC é o depositário central de valores mobiliários de ações, como ações ordinárias, bem como títulos de dívida municipal e corporativa, incluindo instrumentos do mercado monetário. É o centro central em que todos os cargos em valores mobiliários são detidos no DTC dos Estados Unidos processam outros tipos de movimentos de valores mobiliários, tais como entregas institucionais, empréstimos de ações e transações de financiamento, incluindo a promessa de valores mobiliários para a Reserva Federal, bancos comerciais ou a Corporação de compensação de opções. Essas transações são liquidadas no DTC. As transações DTC e NSCC são liquidadas coletivamente no final do dia, combinando os saldos de liquidação que um cliente possui em DTC e NSCC em uma única obrigação. Etapa 1: entrada DTC, como depósito de todas as dívidas patrimoniais, municipais e corporativas, incluindo títulos do mercado monetário, nos EUA recebe instruções de uma variedade de organizações para processar o movimento de uma segurança ao longo de 23 horas por dia, 5 dias por Janela de processamento de semana. Os principais fornecedores desses movimentos incluem NSCC, Omgeo, subsidiária DTCC, fornecedores de clientes, clientes e agentes emissores. Etapa 2: processamento PROCESSAMENTO Cada transação que DTC recebe tem suas próprias características de processamento. Por exemplo, certos movimentos exigem que um fornecedor autorize a entrega. Para Liquidação Líquida Contínua (CNS), uma entrega precisa apenas ter um subconjunto dos valores mobiliários completos. E em casos especiais, alguns clientes querem que certas transações ocorram antes das outras. Essas regras, bem como os requisitos básicos de DTC para concluir uma transação, como garantir que o distribuidor tenha partes suficientes em sua conta, sejam gerenciados através do Sistema de Gerenciamento de Inventário (IMS) e do Processador de Transações de Conta (ATP). (Por favor, note: Todas as entregas versus dinheiro (entregas avaliadas) também devem passar nos controles de risco DTCrsquos antes do movimento de títulos. Por favor, veja ldquoATPrdquo para obter uma descrição dos controles de risco). Etapa 3: liquidação do final do dia SOLUÇÃO DO FIM DO DIA Liquidação no DTC ocorre dia útil aproximadamente às 16h15. Horário padrão do leste. É quando o dinheiro é movido através do Federal Reserve Bank of New York em nome de todas as transações que foram processadas e concluídas nesse dia. Esses movimentos de caixa são facilitados através de bancos de liquidação que atuam em nome de sua conta, bem como corretores que optam por liquidar através deles. O dinheiro associado ao movimento de mais de 1,3 milhão de transações por dia é realizado através de aproximadamente 70 transferências por meio do Federal Reserversquos National Settlement Service (NSS) a cada dia. NSCC, CNS, ACATS BALANCE ORDERS Como subsidiária da DTCC, a National Securities Clearing Corporation (NSCC) serve como a contraparte central para transações de câmbio nos EUA, fornecendo serviços de compensação para praticamente todos os títulos de corretor-a-corretor, títulos corporativos e municipais e Transações de investimento de investimento unitário nos mercados de ações dos EUA. O DTC, que atua como Depósito Central de Valores Mobiliários, recebe instruções do NSCC para mover posições de valores mobiliários de clientes de acordo com os serviços de compensação fornecidos pelo NSCC. O DTC facilita o movimento de títulos escriturais de vários serviços da NSCC, incluindo as transações CNS, ACATs, Saldo e Obrigação. Para obter detalhes adicionais sobre qualquer um desses serviços, ou para ver uma lista completa das ofertas de serviços NSCC, consulte a página do produto NSCCs. ALTIFICAÇÕES DE PI O processamento de dinheiro da PI interage com mais de 7.000 agentes pagadores e emitentes anualmente para facilitar a alocação de direitos de PI aos participantes do DTC na data de pagamento agendada. Para distribuições em dinheiro, a DTC fornece serviços adicionais relacionados ao rastreamento de operações de empréstimo de ações, repo e falha. O DTC também oferece a oportunidade de seus membros receberem reinvestimento de dividendos, pagamento em moeda estrangeira e alívio de impostos em fonte por imposto retido em dividendos pagos em questões não pertencentes aos EUA. Os títulos elegíveis para este serviço incluem ações estrangeiras elegíveis no depositário, mas detidas pela DTC com custódios locais e depositários. DTC CLIENTE ENTRADA DTC ENTRADA CLIENTE DTC atua sobre as instruções recebidas diretamente de seus clientes e seus provedores de serviços. Os principais tipos de transações processados ​​pela DTC em nome de seus clientes incluem Entrega de Pedidos (incluindo empréstimos e devoluções de ações, transferências de clientes de banco para corretor, etc.), Ordens de pagamento e empréstimos de garantia. As ordens de entrega (DOs) são uma instrução para a transferência de entrada de conta de uma segurança de um cliente DTC para outro. O processamento do DTC das instruções DO começa na noite anterior à data de liquidação (Processamento do ciclo noturno) e continua através dos pontos de corte aplicáveis ​​no dia seguinte. As ordens de entrega de noite (NDOs) são instruções DO processadas no ciclo noturno. Instruções de DO processadas após o ciclo noturno são referidas como Day DOs. Independentemente do tempo processado, as instruções DO podem ser gratuitas ou contra dinheiro e podem ser usadas para diversos fins, incluindo atividade de empréstimo de ações, transferências de contas de clientes e corretor para intermediário. As ordens de pagamento (POs) são apenas pagamentos de fundos entre dois clientes DTC. Os POs são de dois tipos de Pedidos de Pagamento de Segurança (SPOs) e Pedidos de Pagamento Premium (PPOs). Os SPOs são usados ​​principalmente para atividades de mark-to-market relacionadas ao empréstimo de estoque. O uso primário para PPOs é facilitar a cobrança de opções e prémios de chamadas. Os empréstimos de garantia permitem que os clientes da DTC (os credores) garantam os valores mobiliários como garantia a um banco de credor ou a uma câmara de compensação. Os clientes podem se referir ao fluxo do Sistema Pledge para obter informações adicionais sobre o Serviço de Empréstimo de Garantias DTCs. Sistema de garantia de dtc Sistema de garantia de dtc O serviço de garantia de garantia permite aos clientes da DTC e seus clientes prometer títulos como garantia para um empréstimo ou para outros fins para o Federal Reserve Bank (Fed), a Options Clearing Corp (OCC) e os bancos comerciais com contas de penhor No DTC. Essas transações podem ser feitas gratuitamente (ou seja, o componente monetário da transação é liquidado fora do depositário) ou avaliado (ou seja, o componente monetário da transação é liquidado através da DTC como um crédito de débito para as contas de liquidação monetária DTC do prêmio). Uma posição prometida é movida da conta de pagadores para a conta de penhoros na DTC e o credor mantém uma garantia sobre os títulos prometidos. Uma entrada contábil é feita a partir da conta gratuita geral dos pagadores em relação à sua posição prometida, impedindo que a posição prometida seja usada para completar outras transações. Do mesmo modo, a liberação de uma posição prometida pelo credor faria com que a posição prometida fosse movida de volta para a conta gratuita geral dos pagadores, onde então estaria disponível para completar outras transações. Emissão nova corporativa e municipal NOVA EMISSÃO CORPORATIVA E MUNICIPAL O novo programa de elegibilidade de emissão permite aos subscritores e outros participantes do DTC enviar solicitações de elegibilidade para ofertas de segurança novas e secundárias. Uma vez que a DTC faz uma determinação de elegibilidade e aceita os valores mobiliários para serviços depositários e escriturais, os títulos podem ser distribuídos de forma rápida e eficiente. Esses títulos estão disponíveis para toda a gama de depositantes e serviços de inscrição contábeis da DTC. Gerentes principais, subscritores, agentes de colocação e outros jogadores de mercado que são participantes do DTC podem usar o serviço. Além disso, as empresas que não são participantes diretos, mas mantêm uma relação de compensação com um participante do DTC, podem usar o serviço como correspondente no entanto, o Participante através do qual os títulos são introduzidos no DTC continua responsável por todas as atividades dentro de sua conta. O processo de elegibilidade melhora a eficiência do mercado de capitais e reduz os custos para a indústria, permitindo que os títulos elegíveis sejam distribuídos, resolvidos e atendidos através dos processos automatizados da DTCrsquos. O processamento direto do DTC reduz o risco para a indústria por meio da automação e padronização. Emissões e vencimentos do MMI EMISSÕES E VALORES MMI Existem 14 tipos de Instrumentos do Mercado Monetário (MMIs) que são elegíveis para liquidar no DTC e incluem Corporate Commercial Paper, Papel Comercial Municipal, Notas de Médio Prazo, Certificados Institucionais de Depósitos e vários outros. O papel comercial tem as datas de vencimento mais curtas e é o mais ativo de uma perspectiva de emissão e amadurecimento, uma vez que permite que os emissores corporativos determinem suas necessidades de fluxo de caixa diariamente, se necessário. Os principais participantes no espaço da MMI incluem: Os emissores da dívida (emissores): os emissores são tipicamente instituições financeiras, grandes corporações ou governos estaduais e locais que usam MMIs para financiar suas operações diárias. Os emissores não são participantes diretos do DTC e, portanto, empregam os serviços do banco do Agente de Emissão e Pagamento (IPA). Os Agentes de Emissão e de Pagamento (IPAs): os IPAs são bancos comerciais utilizados pelo emissor para facilitar as instruções de débito do MMI, incluindo obrigações de vencimento, Pagamentos de Princípio e Pagamento de Renda e pagamentos de Reorganização (RP) aos investidores. O IPA não tem obrigação legal de honrar pagamentos MMIs, PI ou RP se não receberam financiamento do emissor. Os corretores e negociantes: são empresas de valores mobiliários que atuam como intermediários financeiros na distribuição de títulos da MMI. Os corretores tipicamente atuam em nome de seus clientes, enquanto os negociantes podem adquirir títulos MMI para seus próprios interesses. O Investidor: O investidor é a parte que compra MMIs. As MMIs são um investimento atraente para uma ampla gama de instituições, incluindo, mas não limitado a, fundos de investimento do mercado monetário, bancos, companhias de seguros, agências federais, fundos de pensão, corretores, bem como o Banco da Reserva Federal. O Custodiante: são bancos que prestam serviços de custódia para valores mobiliários detidos pelo investidor. Controles de Risco: as transações de MMI estão sujeitas a controles de risco de DTCs, incluindo o limite de débito líquido e monitor de garantia, bem como o maior crédito líquido provisório (LPNC), que é um controle de risco específico para transações MMI. As transações Omgeo Institutional Deliveries (ID) são entregas que possuem um matchdquo ldquotrade entre um corretor e um gerente de investimento (IM) ou o guardião IMlsquos. Essas entregas de ensino fundamental representam as compras e as vendas para instituições, como fundos mútuos e fundos de pensão, etc. no entanto, desde que os IMs são participantes da DTC, essas transações são processadas entre o depositário e corretor da IMrsquos. SISTEMA DE GESTÃO DE INVENTÁRIOS O IMS fornece um armazém e área de teste para transações futuras de um cliente (por exemplo, entregas Omgeo). Além disso, para as transações atuais e futuras, os clientes podem usar o IMS para priorizar como eles gostariam que essas transações fossem tentadas para entrega e, para algumas transações, a autorização da entrega ou recebimento de uma transação. PROCESSADOR DE TRANSACÇÃO DE CONTA O Processador de Transações de Conta (ATP) é um dos sistemas de processamento de transações mais importantes da indústria de segurança dos EUA e tem sido o núcleo de livros e registros da DTC há mais de 30 anos. Esta aplicação de missão crítica mantém posições de participantes da indústria e controles de gerenciamento de risco para o mercado americano. Os dois principais controles de gerenciamento de risco do DTC são o monitor de garantia, o que garante que os participantes do DTC mantenham garantias suficientes sob a forma de caixa ou títulos para cobrir seus saldos devedores e bonés de débito líquidos, o que garante que a DTC tenha liquidez suficiente para completar a liquidação do EOD em O evento que um participante do DTC não paga sua obrigação de fim de dia. O ATP processa todos os movimentos de segurança relacionados à liquidação entre as contrapartes, incluindo o Serviço de Liquidação Líquida Contínua NSCCs. A ATP administra anualmente mais de 350 milhões de transações avaliadas em mais de 142 trilhões e gera uma trilha de auditoria de atividade para reconciliação e relatórios. Gotas reintroduzidas DROPS REINTRODUÍDES Permite que um participante instrua o DTC a tentar automaticamente redeliver uma transação que não processou (ou seja, transação descarta) devido a uma posição insuficiente ou a controles de gerenciamento de risco. Symbol Lookup Copyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Todos os direitos reservados. Ao usar este site, você concorda com os Termos de Serviço. Política de Privacidade e Política de Cookies. Dados intraday fornecidos pela SIX Informações Financeiras e sujeito aos termos de uso. Dados históricos e atuais do fim do dia fornecidos pela SIX Financial Information. Dados intraday atrasados ​​por requisitos de troca. Índices SPDow Jones (SM) da Dow Jones Company, Inc. Todas as cotações estão em tempo de troca local. Dados em tempo real da última venda fornecidos pelo NASDAQ. Mais informações sobre o NASDAQ trocaram símbolos e seu status financeiro atual. Os dados intraday atrasaram 15 minutos para Nasdaq e 20 minutos para outras trocas. 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